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《专业投机原理》第31章 交易者的特质与个性

专业投机原理》第31章 交易者的特质与个性

如何才能够成为一位成功的交易者?经验?对于市场的敏锐“感觉”?精通技术分析的技巧?虽然这一切都很重要,但即使拥有最高境界的专业技巧,这仍不够。身为一位真正成功的交易者——不论你如何界定“成功”的意义——你必须具备交易者所特有的心理架构:理想的特质,某类型的个性。以及特殊的思考方式。

真正的成功

就如同大部分的类似书籍一样,本书处理的对象主要是市场,专注于认识的层面:我们心智所能知道与理解的一切。先前数章的内容是讨论明确、理性与科学的观念:技术分析的技巧、经济的基本原则、以及各种表格阐释的资料。这些工具,并以敏锐的心智运用它们,这当然是成功交易者的必备条件。但是,真正的成功是指个人的整体而言,这不仅需要优异的头脑,还需要个人特质的配合。

特质是反映个人的道德伦理哲学。对于特质所提出的定义是“个人特有的心智与伦理性质”。伦理是一组价值观。以指引个人的行为与抉择。你是否把你个人或家人的利益摆在最优先的地位,或你更关心其他人的福祉?你如何选择诚实与说谎、诚恳与虚伪、生产与空闲?你是否可以前后一贯地判断何谓正确与错误、何谓正义与宽恕、何谓理性与情绪性的反复、何谓骄傲与谦卑?这些抉择的程序或许仅是自于直觉,而且很难解释,但它们完全仰赖你个人对于伦理道德的概念——换言之,你的特质。

在另一方面,个性是指你如何行为,而不是指你相信什么。再次地引用《韦氏字典》:个性是指个人特有的一组特性;(2)个人行为上与情绪上的整体倾向;(3)个人特有的一组性质、态度或习惯;(4)他们的性情。

你是否具备成功交易者需要的特质与个性?何谓健康的心理,它是由什么要素构成?人类是否可以通过学习来改变?如果你希望追求快乐与成功的生活,这都是非常重要的问题,但对于艰困的金融交易生涯来说,它们更是关键性的问题。

金融交易何以如此困难?因为你不能说谎、逃避、装佯或为失败找寻合理化的借口。在交易的生涯里,事实使是事实。以亚里斯多德的说法来表示,A就是A!如果你是一位律师,当你败诉时,你可以找寻借口:“陪审团不公正”。如果你是一位医生,当病人过世时,你可以说道:“我已经尽一切所能,但这是老天爷的旨意”在这两种情况下,你仍能够获得报酬。然而,对于一位交易者来说,在计算期间结束时——不论这是一天、一个月、一季或一年——“绩效报告”上显示的必然是盈或亏。没有任何借口,因为金融交易的关键仅在于盈或亏。金融交易者不会因为失败而获得报酬。

艾恩.兰德对于交易者的原则有非常精辟的看法,包括以下这段评论:

交易者是“理性”人类之间所有关系的象征,也是人类尊严的道德象征。不论在物质上或精神上,我们都是交易者,因为我们的生存是仰赖价值而不是掠夺。一位交易者将以自己的力量赚取他的所得,他不会要求或给予非份之物。交易者不会对于自己的失败要求偿付,也不会要求人们赞许他的错误。

这便是金融交易的精义。了解并接受它,或者离开这个行业。

神经性的交易者

当我们进入特质与个性的领域时,我们处理的对象是心理上的问题。直接了当地说,如果你的心理不健全,你不可能是成功的交易者。不健全的人——神经质的人——希望逃避现实,这在金融交易中并不可能,至少长期而言不可能。

遭遇困难时,神经质的人不希望面对问题,他们会逃避。逃避的方式可能是酗酒、吸食毒品、暴饮暴食、杂滥——任何可以让他们暂时麻醉的方法。在金融交易圈内,最经常出现的形式是赌博性的刺激。

神经质的交易者,他们的交易目的是获取“快感”。他们需要永远保持在深渊的边缘。他们在白天交易,晚上则赌棒球、篮球、足球、拳击......,周末则赌马,甚至于休假也是以赌博为中心。对他们来说,快感是来自于赌博的本身而不是结果。他们的心智永远摆在下一场赌局,下一笔交易,或任何有关输赢的东西。除此之外,他们没有任何目标。我们在后文中将发现,这便是冲动性行为的根本心理,这与成功交易者的健全心理截然相反。

两种类型的个性

另一种相反的类型是卡伦.霍尼描述的“诚心、没有虚假、在情绪上真诚、能够将自已投入感觉、工作与信念中”。这是很贴切的描述,我真心建议各位记取她的思想,因为这些性质对于生活的每一层面都很重要,不仅是交易而已,对于一些具有重大意义的关系尤其重要,例如:心爱的人、配偶、家庭成员、儿女与朋友。

一位成功的交易员在个性上有何特色?就外表上来说,有两种极端不同的类型。一种是安静而保守,在聚会中通常不会引起任何人的注意。另一种是外向、行为招摇、充满路戏之心而与众不同;有时候甚至于离经叛道。然而,就内在来说,这两种类型却非常相似。在大学的时候,他们对许多课外活动都很有兴趣,成绩的表现相当不一致——某些学科为A,某些学科为C。一般来说,他们并不会特别为人们所喜爱或讨厌,很容易适应新的人、事与环境。他们具有非常的决心,极度的个人主义,从来不要求他人的协助。他们或许会听取你的意见,阅读许多分析报告,但他们的决策都是来自于自己的判断。他们对于自己非常诚实,完全仰赖自己的智慧与勇气。发生亏损时,他们或许会大声诅咒;交易指令执行不当时,他们或许会大声怒骂;但这通常仅是他们宣泄紧张情绪的管道。他们把所有的盈亏都视为是自己的责任,绝对不会归咎于他人。最明显的特色在于情绪的控制;他们会强忍痛苦,即使在发生亏损时,他们也会强挤出笑容。大多数专业好手只会谈论自己的亏损,而不会炫耀获利。

不适合从事交易的人,他们会听取别人的意见,并据此交易,一旦发生亏损,便把责任归咎于他人。这类的交易者永远不会为自己的决策负责,对于任何的亏损都寻找一些合理化的借口,或是责怪运气。他们永远试图与别人比较,充满嫉妒之心,不会从错误中学习改进。事实上,他们根本拒绝自己有犯错的可能!

我认识一位交易员——姑且称他为约翰——有一次,他坐在酒吧与他的朋友保罗闲聊着。

“保罗”,他问,“我是不是一个伟大的交易员?”

“你很棒,约翰”,保罗回答,“但称不上伟大”。

‘你这是什么意思?上个月,我在34笔交易中获利32笔,只不过亏损几千块而已。”

这便是寻找合理化的借口。这也是一个最典型的例子,它说明某些交易者何以不能够成功——缺乏认赔的能力。

成功交易者的心理条件

所以,成功的交易者究竟需要什么素质呢?我列出一些我认为重要的心理条件,我并不多做说明,因为它们的意义都很明显,但其代表的绝对不仅是字面上的意义而已。这些单纯的字眼蕴含着生活的真正原则。

一般来说,成功的交易者具备下列的特质:

判断力正直勇气忠诚自省自信获胜的决心投入荣誉感公正

成功的交易者具备下列的个性:

纪律热情集中精神竞争耐心专注获胜的强烈欲望灵感敏锐客观完美主义—A型个性

成功交易者的态度——感觉、行动与信念的混合——包括:

自尊——感觉自己很棒、有能力、有价值。

乐观——水不放弃,总是看见未来的积极面。

自信——具有胜任的感觉。

弹性——应变的能力。

毅力——不断地研究与学习。

赞赏——认同别人的成功,不会嫉妒。

智识也属必要——不仅是智商而已,还需要内在的了解。这包括:

清晰——就目的而言。

智慧——以观察客观的关系。

想象力——想象未来的可能发展。

创造力——以建立投资组合。

明确——以建立头寸。

这些素质不能够在真空状态中了解。思考“你应该做什么”的最佳方式是“了解你不应该做什么”。让我描述一种“冲动型的个性”——这与成功交易者的个性与特质恰巧相反。

冲动性的行为

就正常的思虑与意图评断,冲动性的人对于事物的了解角度与行为方法,我们认为有所残缺。行为的方式有所残缺,这是反映在缺乏控制上——行为反复,易于受到诱惑.无法克制而明知故犯。某人决定交易10口合约,结果部交易100回合约,然后说:“我就是这么做了——我也不晓得为什么”,这便是冲动性的行为。

冲动或反复的行为,根本形式都相同:扭曲正常的欲望而呈现失控的行为。冲动性的人对于自己缺乏信心,他们仅是期待与希冀某些结果。他们没有长期的目标,仅有立即的冲动。他们的行为相当突兀而直接,没有计划;念头与行动之间所隔的时间非常短暂。这并不是说反应迅速在交易中是一种负面的特质。恰好相反,这是优秀交易者的必备条件,但差异在于采取行动当时的决心程度,以及预先的基本规划。

缺乏计划的行为,其后果是;失败发生时,整体程序将失去功能,而目无法由失败中有效汲取教训。在没有计划的情况下,冲动性的人缺乏一致性的标准判断何种方法有效,而何种方法无效。他们不了解自己何以大败,他们不能够像成功交易者把失败的计划视为是一种有益的机会,因为这可以在未来避免触犯相同的错误。

缺乏计划仅是问题的一部分。冲动性的人也缺乏思考的方法。一般人会通过评估、分析、研究,而发展一种初步的看法,但冲动的人仅会猜测,心存侥幸,不愿意深入思考。他们缺乏耐心、专注、反省与抽象的能力。他们的判断经常相当离谱,但“不佳的判断”并不是因为智识的缘故,而是来自于个性与特质。

对于原则的坚持也是一个问题。以一位具有特质的人来说,他不愿意违背某些道德原则。特质意味着你的生活是根据某些重要的原则来进行,即使他人并不了解这些无形的原则,即使这些原则的价值主要在于长期。冲动的人,为了渴求立即的满足,他们必须放弃原则。对他们来说,这些道德原则仅是一种妨碍。对他们来说,生命仅显一系列的诱惑。这些诱惑看起来始终像是机会,但最后都导致失望、挫折、焦虑与沮丧,而这又将造成各种神经质与自我毁灭的行为。如果任何人质疑他们,他们的回答将是:“我无法克制”。在某一层面上,他们的说法绝对正确:你确实无法克制你不希望克制的行为。

更糟者:冲动性的人在生活上也缺乏平衡。他们对于外在的世界没有兴趣,他们除了追求立即的满足以外,便没有任何的目标。他们并不十分关心家庭、朋友与社会。他们不期待建立积极的人际关系,对于文化、知识与政治的议题也都没有兴趣、所以,他们的工作开始分崩离析时(通常都会如此),他们的生活将没有任何的寄托。

结论

从事金融交易,你必须彻底了解自己。为了在交易与生活中取得胜利,你必须了解自已如何思考、自己相信什么、以及你对于生命的看法。很少人了解或认知交易的微妙之处。在其他行业中,你可以混日子;但在交易中,你可能被立即地摧毁。最悲哀之处是:大多数人并不理解他们何以失败。

————全书完

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