《股票魔法师2:像冠军一样思考和交易》第10章 10.2 控制下行风险的4个要素

现在你已经知道了股价上行相关的因素,现在是时候考虑股票下行因素了。即使有精确择时技巧,集中并且密切关注个股的投资组合,如果让辛苦赚来的利润被回撤吃光的话,你也不会获得优异的投资回报。你即使能连续两年获得50%的回报,却在第三年遭受50%的下跌,最终会发现其实自己仍在原地踏步,没有任何实质性进展。

考虑如下计算:100+(收益的50%)=150+(收益的50%)=225-(亏损的50%)=112.50×(年化率4%)
要想避免大的亏损,你需要换个思路。不要再接受传统的观点,“你不可能不冒风险就能获得大的利润”。如果你这样想,你会接受甚至期待大的亏损。而实际上,你可以把亏损控制在很小的数量级上。

每一个技术型的股票交易员都在讨论如何通过预先设定止损线将损失控制在可以承受的水平上来减少风险。虽然止损是一条很好的规则,但你必须把它设定在合理的水平上才可以控制收益与风险。如果没有找到正确的平衡点,你可能会发现自己冒着很大的风险,但只得到一点点的回报。这里的目标是做相反的事情:为获得巨大的潜在回报而冒很小的风险。

你不是共同基金经理,不必管理大规模的、市场化的投资组合。不管你认为自己有多“大”,作为个人投资者,即使在交易量极低、流动性较差的股票中,你的买卖也不会影响市场。这是一个巨大的优势,使你能够有效地管理风险/收益关系。流动性有助于提高交易速度和增减仓位的自由。这一套关键要素会帮助你降低投资组合的波动性,并将你的亏损限制住。

要素1:强势卖出

永远要记住,一般早卖比晚卖好。你买进的股票稳步上涨,你的股价上涨了20%、30%甚至40%,你会怎么做?问题的答案可以将专业人士与业余投资者区分开来。

专业交易员在股票强势的时候卖出,他们想在趁有热心买家的时候卖出。而业余投资者看到强势股票则会感到高兴和头晕,认为他们的股票不会下跌。然后贪婪开始,他们选择不卖出。即使一个30%的收益变成40%或50%,他们还是拒绝在应该卖出的时候离场。

当然,在你卖出股票后,股票可能会继续上涨。你可以发牢骚、抱怨因为离场而少赚钱。比如说,获得40%的收益之后,股票最终价格增长了一倍或两倍,这种事情也是经常会发生的。

但是,如果你不能把精力投入到强势卖出中,就会陷入比错过潜在的利润更大的问题上。如果你等待太久没卖出,上升趋势将结束,股票将崩溃回落。你可能会在第一次探底时犹豫,但毕竟很少有股票只跌不涨或只涨不跌。但是一个5%的下降变成了15%的下降,现在你真的不想卖,因为你在为自己没在之前卖出而后悔。可等待的时间太长,股票可能会更加难以出售,让你回吐大部分收益。当你卖出时,你的利润要么大大减少,要么完全被吃掉,这都是因为你害怕错过更多收益而导致的。

与其等待太久而失去一切,不如在股价强势的时候卖出。当你强势卖出股票时,你的股票价值就是最高点。如果你想保持一个持续上升的收益曲线,就应该学会如何在股票上涨时了结体面的收益。

过长的等待卖出时机也会让你失去时间价值。如果持有一只巨幅回调股票,你可能要经历几周、几个月或者更长的时间,让它重振旗鼓。在那段时间里,你的钱被套牢在那里,而不是从中获利并进入下一个最好的投资机会中去。

记住关于时间价值的教训:由于复利的力量,如果你能得到一个小而一致的回报,并且反复地重复它,可能会比试图获得几个月甚至几年的更大回报更有效率。

时间价值和复利的力量:

2个40%的回报=[(1+40%)2-1]×100%=96%

4个20%的回报=[(1+20%)4-1]×100%≈107%

12个10%的回报=[(1+10%)12-1]×100%≈214%

这些数字让新手们大开眼界,他们之前只希望获得回报超群的股票,一只股价可以“登月”的股票。但是8笔产生10%收益的交易就会让你的资本翻番。12笔(平均每个月一次)产生10%回报的交易将会让你的钱超过原来的3倍。所以问问你自己,比起找到3或4只可以有40%回报的股票或是找到一只可以翻番的股票,找出12只收益10%的股票是多么容易的事情?这就是机会成本在起作用。

原创文章,作者:股神,如若转载,请注明出处:https://www.gupiaoxuexi.com/post/115953.html

本站所有文章、数据仅供投资者参考,不构成投资建议,风险自负。

(0)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫 支付宝扫一扫 支付宝扫一扫

相关推荐

  • 《股票魔法师2:像冠军一样思考和交易》第7章 7.1 要成为赢家,必须创新高

    我们在股市中听到的最常见的短语之一就是“低买高卖”,这个词已经成为大多数人所认为的在股市中赚钱方式的代名词。当然,很明显,你必须以低于卖出的价格买入以盈利。然而,这并不意味着你必须在历史最低价或邻近历史最低价的价格水平上买入股票。市场远比个人观点甚至是专家预测的更准确。在新牛市初期,一只创了52周新高的股票可能仍然是一个刚刚处于起步阶段的超级股票。相比之下,…

    2021年8月11日
    980
  • 《股票魔法师2:像冠军一样思考和交易》第9章 9.11 自由发挥

    一旦股票上涨到你止损线的2倍或3倍(2R或3R交易),它就给了你很大的灵活性。此时,有几件事可以做。假设你对新购股票止损设置为7%,股票在接下来的一两周内上涨了14%。你的第一个选择是出售一半,把你的止损转移到盈亏平衡点。你现在可以让后半部分自由发挥,剩余股票的最差情况也就是盈亏平衡,你的利润仍然可以维持在7%。 第二个选择是出售一半,保持原来的7%的止损。…

    股票书籍 2021年8月11日
    730
  • 《股票魔法师2:像冠军一样思考和交易》第3章 3.7 怎样设定你的期望值

    正如我们前文所讨论的,你的风险需要根据你的预期利润确定,亏损是预期收益的函数。确定你的上行潜力可以通过两种方法完成。一种方法是使用理论基础假设(TBA,TheoreticalBaseAssumptions),假设你预计股票大幅上涨50%,或者也许你的预期是温和增长20%,这些数字听起来不错。但是,(A)移动实际上会实现并且(B)你将能够捕捉到它的假设是否现实…

    股票书籍 2021年8月10日
    640
  • 《股票魔法师2:像冠军一样思考和交易》第1章 1.7 持有网球并卖掉鸡蛋

    学会区分正常价格行为与异常价格行为十分重要,这将有助于确定何时持有和何时离场。20世纪80年代,我有机会听到博格基金会 (Berger Fund)的创始人威廉·博格(William B.B.Berger)谈论股票投 资。博格当时说了8个字:“拥有网球,放掉鸡蛋(I want to own tennis balls, not eggs.)。”这些话事后被证明价…

    2021年8月10日
    1610
  • 《股票魔法师2:像冠军一样思考和交易》第1章 时刻跟着计划走

    所有交易者在犹豫不决和遗憾后悔两种情绪之间动摇和斗争,这种内 在冲突来源于没有制订清晰的时间表和切实可行的计划。 ——Mark Minervini 几乎所有的努力,比如从事一项运动、建一所房子、搭起一条街、 实施一个政策或进行外科手术等,在开始之前都需要一个计划。承包商 在没有图纸的情况下,甚至不会开始挖掘地基。在每场比赛之前,你最 喜欢的运动队的教练都会制…

    股票书籍 2021年8月10日
    2140

发表评论

登录后才能评论