《股林秘籍》实践是检验真理的唯一标准–谈技术分析的有效性

股林秘籍》实践是检验真理的唯一标准–谈技术分析的有效性

目前,很多股评人士把技术指标作为预测后市走向的重要依据,诸如“股价已突破X日均线,后市看涨”,“X技术指标黄金交叉,可望有一波上升行情”之类的评论时有

所见,一些股民朋友也把技术指标当作制胜法宝,但这些技术指标是否真的有效呢?按这些指标入市操作是否能挣钱呢?

很少有人去测试技术指标的有效性。实践是检验真理的唯一标准,对于一项技术指标,只有通过客观地验证,才能证明其是否有效,而不能通过几次巧合,就说其有效.在钱龙静态分析中有一个获利分析功能,可以测试技术指标的有效性,当设定技术分析指标和参数后,可以计算出据该技术指标操作的交易次数,获利状况。但该功能条件比较死板,一次只能测试一只股票,并在计算赢利忽略了交易费用,因此可操作性不强。

为了客观有效地测试技术分析的有效性,笔者编制了一个测试程式,可非常灵活地设定技术条件和参数,在一分钟内同时完成对几百只股票的获利测试,并且显示出全面的测试结果。自程式开发出来后,笔者对许多常用技术指标变换不同的参数进行了全面测试,结果到目前为止还没有发现一种技术指标的获利程度高于大盘平均涨幅的,大部分技术指标在扣除交易费用后处于亏损状态,以下是最常用的5日线和10日线的有效性测试结果:

交易条件:收盘价上穿均线买进,收盘价跌破均线卖出

测试对象:抽样测试,选取深沪上市公司中所有证券代

码尾数为双数并且上市交易日在200天以上者,上海共计抽取142家,深圳102家,总共242家参与测试。

测试时段:1997年10月15日前200个交易日5日均线测试结果:

平均每只股票交易次数:25次共计:6057次

其中赢利次数:7次共计:1695次

成功率:28%

平均每只股票总赢利:-23%

同期所有股票平均涨幅:+25%

10日均线测试结果:

平均每只股票交易次数:16次共计:3874次

其中赢利次数:7次共计:930次

成功率:24%

平均每只股票总赢利:-18%

同期所有股票平均涨幅:+25%

注:交易费用按成交金额的9/1000计

5日线和10日线的效用如此之低,很让人失望吧,在测试时段中,这些股票几乎个个都有50%以上的行情,可如果你按5,10日均线操作却出现了亏损,其它更复杂的指标笔者也测试过,效用都很低,还不如在测试时段初买进,一直持有到测试时段末(这样平均会有25%的赢利),难道是华尔街那句格言“买进并持有是最好的投资方式”的验证吗?笔者奉劝大家不要过于迷信技术指标,即使你发现某种指标非常灵,也要验证一下。

本人正在继续寻找高效的技术指标,但愿华尔街那句格言不适用与现在的中国股市。

子曰:大胆假设,小心求证。又曰:有心人,事竞成。

鄙人对铁先生的科学精神深表敬意。希再接再厉。

铁石子,你的务实作风让我很佩服,不知道你的程序能否给我一个?我很感兴趣,但自身功底不够,编不出。我设几个条件,你再测试一次。

在上5日线之前,必须拉(三)根阳线,第一根线必须是在5日线下,且

(三)根阳线的总升幅必须在(5%)-(10%)之间,上5日线后连续(两)天收于5日线下就卖出。

或者上5日线前的(三)根K线总升幅在5-10%,甚至可规定其中必有一根阴线。甚至还可规定指数跌幅大于3%-4%时的破5日线无效,但指数涨时破5日线一次就必须卖出。括号内是可修改的参数。这些都是思路,能否一试?

同时你的测试中根本没估计量的情况,应该也设一些参数规定才好。

因为我主要靠的是形态分析,很难用机械的语言表达。

所以举上面一些条件,也算是断章取意了。

估计成功率低的某些原因是你的测试面太广,应该规定一些苛刻的条件,宁愿缺少测试样本,也不能多。

技术指标本来就只是过去行情的数据统计,没有重复的必然性。

实践证明,利用咱们中国老祖宗发明的易经预测股市准确性比它高得多。

铁石子所言有道理。

我刚才测试了一下你所例出的条件,测试结果如下(测试环境与上面相同):

平均每只股票交易次数:1.2次共计:290次

其中赢利次数:0.4次共计:101次

成功率:35%

平均每只股票总赢利:-2%

同期所有股票平均涨幅:+25%

你的条件很苛刻,有的股票甚至没有发生一次交易,但结果仍略有亏损。测试样本不能减少,否则会使测试结果缺乏代表性。

我的程序必须在开发环境中运行,还没有转变成应用程序,为的是具有更大的灵活性,有的功能是通过直接修改程序行来实现,如果EM给你,恐怕无法运行,真诚希望网上的编程高手能编写出通用测试程序出来,供大家使用。

明天我会好好想想如何再充分表达自己对形态的看法,看看能否再次增加成功率。

我说的减少样本,不是减少测试面,只是定出苛刻条件,让买卖次数尽可能减少。

试一下人工神经网络理论,将现有的各种技术指标通过神经网络找出最佳组合。

你原来是指定某种指标,然后探求其成功率,现在你不妨以赢利率为目标,去求得最高赢利的指标组合。

由于条件所限,我没有分时数据,这也是我非常想得到的,不知网上是否有朋友知何处有分时历史数据?

铁石子:

你好!

很高兴遇到同行,先生对技术指标的看法会着你研究的深入而改变。在此提几点建议共你参考。

1、把几种重要的技术指标综合起来运用:如RSI,KD,OSC,移动平均线,等等。

2、把短线指标和长线指标结合起来运用。

3、把强市、弱市情况分别设定(只是对条件分别设定,这种设定是可用于整个股市的)。

4、对买和卖的市况(弱买强卖)加以设定本人的研究结果已用于实战,可谓效果神奇!在此举几组数据为证(以近一年数据为限):

上证指数赚:1179.2点

深成指赚:4876.5点

沪市所有股票平均收益率(3个月内新股除外):82.7%

深市所有股票平均收益率(3个月内新股除外):85.4%

顺便介绍一下,按照本人的系统预测,两市一年的平均买卖次数为3.12次(最多的为7次,最少的为一次,计算赢利时,最后一个交易日强行卖出)。

依本人预测10月8——10日为最佳买点(当时本人曾在此奉告诸位),出卖点时我将及时通报。以后本人将以此名与大家交流。

中国股市政府干预过多,股民很少按技术分析操作的。试一下消息面真空的短时期内的

技术指标有效性(预测盈亏)。

博古:你好!多谢指教,你所取得的成就令人欣喜,不过请说得详细些,你所用的数据是否为分时数据,如果是日线数据,取得这样高的获利率是很难的,特别是成交价的确定,起到举足轻重的用.

中国股市本来就是消息市,但因为不是高效市场,往往是先有走势,后有消息。

据我的经验,技术分析最适合于非高效市场,尤其是被人操纵的市场。希望技术派的网友能多互相交流心得。

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