《股林秘籍》关于投资组合

股林秘籍》关于投资组合

前一阵大东希望我搞一个投资组合,今天抽空谈两句。

第一个问题是行情看对与否和操作是否得当往往有很大距离。看行情时只要发现类似我的主页上的那些典型形态,我都会认为后市上涨的可能性较大。但涉及到实际操作,要考虑的问题就很多了,不同的操作风格会选择不同的进单的位置。

我自己讲究顺势而为,常常在长期作底向上突破后跟进,很少抄底。杀进之前先想好第一波大概会拉到什么位置,一旦开始调整我能承受的极限斩仓位置在哪里。

下面正好有一个实例,很能说明我和FZY在同样的行情下操作习惯的不同:

仔细看看它一贯的走势,就可得出此结论。素闻和讯论坛喜欢把黑马变瘸马,这次再试一次。此股本人今天买了,是为了挽回割肉某股的损失。估计明天略一上冲,我就能赚回此次割肉的钱。很可能会获利出局。披露一个真相,我割肉的某股捞客此前也极其看好的,可惜这次是看错了。所以说捞客是人,是高人,而不是股神。

以上没半点对捞客不满的意思,他的水平本人极其推崇。

此文中所提某股是云维股份。前一段时间FZY跟我电话里谈云维的形态,我觉得明显有人关照,表示只要拉到平台上面正式突破就打算陪庄家练。

FZY喜欢在平台下沿打埋伏,用钓篮子的方式挂单吃进少量。后来云维来了两根黑棒掉到平台下面,于是FZY止损。从操作纪律上讲是明智的。(但是FZY把五一文卖掉我没想明白什么道理)我是盯到现在也没等到进单的机会。所以我这种进货习惯比较容易在假突破时买在几乎最高点,真突破时赚的比FZY少。我吃进焦作碱业和东北药的位置大概能典型的体现我的进单习惯。

有人曾问我为什么卖特变电工和西藏金珠,我把图贴在主页上,上面标明了我进出的位置和理由,大家一看便知。这大概能说明我出货的习惯。这导致我常常不会在最高点附近出货。不是提前就是确认反转后再跑,所以也是赚的少。至于持仓的习惯则小心谨慎的清华同方和我的通程东百较能说明问题,我和小心谨慎持有的同方都是在24元附近吃进的,他是在左边,我是在右边,后来我又陆续吃进一些。通程东百我也是在右边做上升三角向上突破除权后天价时跟进的,至今未卖。

我猜不到何处是顶,也不去猜,只要没发现异常就一路陪练。同样一段上升行情,中间弯弯绕的情况多,天财那样的直升飞机少,大部分人随着股价的一路盘升,把钱一路亏在弯弯饶里了,所以现实是大牛市大部分人还是亏钱。我自己赔钱的股票也不少,只不过和赚的抵消一下,还能多出来点而已。

另外股市里大小机构都有,并不是只有散户亏,机构全赚。大部分机构也是亏的,大机构也并不是任何时候都赚钱。君安,万国之类的也有亏的很惨的时候。坐庄的也有把自己作死的。

行情走完回头来看道理大家都知道很简单,但实战时向上突破敢不敢追?(此时往往相对高价,但过一段时间回头看都是地板)浮动赢利时敢不敢睡觉?(好多人被套时特坚定,不涨回来决不走,浮动赢利时反倒睡不踏实,整天上火着急)意识到味道不对时敢不敢下刀斩仓?(进单后往往潜意识里有一种盼望,看图时有意无意总是去找上涨的理由,失去客观性)心态的因素会大大影响实战结果。

我亲身的经历让我感到人的性格因素会比所谓看盘技巧更能决定你的输赢。

很多人去问别人什么股票会涨,听到后他不一定赚钱,因为别人不会说操作方案;即使有投资顾问给他讲操作方案,他也不一定能照单操作,因为他中途会问碰到的每个人,有人会说要跌,结果在洗盘时他一看是跌了,把顾问骂一通,卖了。

回头一涨,他又后悔,把说跌的再骂一通,结果全是混蛋。和讯这里每回有人说有内幕消息,后面都一大堆排队留妹妹的,活象领救济款一样,我相信排队的将来大多还是难友。

很多人写信来探讨看盘技巧,这比排队的难友高明一点。但我仍然十分遗憾,至今没人探讨练心的问题。如果你冷酷到冷血的程度,武断到独裁的程度,我相信你具备在这个场子里生存的可能。

所以我以为该发财的人,看到好的图形他会按照自己的原则制订一套方案,从一段上升行情中赚到他的能力所及之内的钱。

示范性的投资组合只是其中一种操作方案,并无必要强行统一。而且,我挂出来的图形应该只是起一个提醒大家注意去看看的作用,如果你看了之后自己能找出能说服自己的上涨理由,我想基本上你能从中赚钱。如果你自己没有理由,仅仅因为挂出来了就去买,我想你很可能进单位置处在一个让你很容易割肉的点位,股票涨完了你还亏钱的可能性大。

第二个问题是股市的互动影响的问题一个人的名气越大,跟在后面盲从的人越多,我们每个人的实际交易都会对某只个股的价位变动产生影响。平时由于大家的单量小,所以这种影响可以忽略不计,但一旦很多人同时去买同一只个股时,累计挂单量就有可能达到足以在一定程度上影响股价变动的程度。(以前金路事件时曾有人开玩笑说可以坐庄了)就出现了一个矛盾。

当我们以散户的低姿态去交易时,我们主要去猜测其他人交易综合作用的结果是导致涨还是跌。如果我们自己的交易成为影响股价波动的重要因素时,原来对别人的判断也就失去意义了。

那么我们能不能真的联合行动,集中资金优势坐庄呢?理论上来说如果有统一组织,似乎比分散投资好,但在和讯显然不具备这种前提。这样的话如果某位和讯论坛威信较高的人士推出投资组合,可能会导致十分危险的后果:众多的跟风者的追捧使股价出乎庄家预料迅速升高,导致庄家随机应变改变计划,投资组合始作蛹者声称要出货时,网友看到的时间有先后,先看到的先跑,后看到的倒霉,如果本来庄家只不过想洗盘,但大伙一致行动抛出超过庄家的托盘能力时,洗盘变成了真的反转,则和讯网友自己多杀多的惨剧很可能发生。好事变成坏事。

最后始作蛹用者大概又被打成机构走狗。中国人的坏毛病真是到哪里都改不掉。搞运动有瘾。我现在是炒家,不是评家。平时跟庄时都要考虑介入的金额不宜达到影响庄家控盘的程度。(FZY说我要跑会把盘子带坏一说纯属幽默,不至于那么恐怖,我不会坏人家好事的)所以我觉得挂一些图在网上实际上起到两个作用:一个是让大家体会一下作底的股票的经典形态,找找感觉,下棋时定势背多了会有棋感,图看多了也会有图感,(我自己看图时经常能马上想起以前在什么交易品种上有过类似的形态,后市是怎么演变的,当时交易的过程等)以后能够自己看图时也找出类似的股票。

另一个是帮大家初步筛选了一下,提示大家去注意一下这些股票,可以节省不少时间。有一点很关键,我没有提操作方案,其实这是很重要的,但这又是没法说的,我可以说给客户听,但出货以前不好公开。毕竟为人谋,食人禄,要忠人事。好象外面的股评家也是从来不说操作方案的,大家都喜欢说涨,在拉抬时对庄家对散户来说多一些捧场的都是好事。但出货的时候没法讲情面,游戏规则决定了只能如此。还有说跌的好象也不受欢迎,其实看盘的能力除了识别底部,看出头部及下降趋势也是同等重要。我自己因为看跌被人骂了好多次。夏天时有一位手里有200多万湖北兴化的股民到我这来,我说不妙,后面要万里长空,他一声不响。后来他的兴化吐出去100来万,他说我是乌鸦嘴,不说就不会跌了。前一阵有战友在建业基金2.80元时去大规模抄底。我说你不要命了,他说历史低点是铁底。我跳起来抢电话说你要下不了手我帮你砍,他说别拦着兄弟发财。结果现在我少了一个战友,多了一个难友。他的结论是我这个扫帚星害他倒霉的。

关于最近走势,我十分矛盾,指数图形我怎么看都不乐观,但很多个股的图怎么看怎么能涨,而且是刚开涨!如果是当年炒恒指期货碰到这种指数图形,十有八九我要火线加入空军。在目前只能炒个股的情况下,我的直觉告诉我庄家坐庄也是大部分讲究顺水推舟的。如果大盘

向下的话能够顶风作案的毕竟是一小撮死硬分子。周五我看看手里的一大堆股票,偏偏觉得每个都象死硬分子,几次拿起电话又放下,最后还是没跑。收盘时其中几个还创了新高。我试图给自己找一些理由,比如目前指数的计算方法偏差很大,不能代表实际走势;如今是独立行情的天下等,最后还是决定在看不懂的情况下离场睡觉。存在就是真理,顺势而为是最简单的一招。

另外最近临近考研,我想看看能不能到复旦世经所混个本子,没时间更新主页了,所以得过一个月左右再去整理。

说得很有道理,且有实战性.现将我找到的一些索罗斯的一些操作理念贴出,供大家共享:你愈是能够利用抽象的方式来定义自己的努力,实际上也会做行愈好.(指要培养自己的哲学意识.)

一个人所想的,是想到的事情中的一部分,因此,人的思考缺乏独立的基准点,也就是缺乏客观性.这句话形成他的理论分析的核心.索罗斯从中得出结论:我们对这个世界的所有看法,基本上都有缺陷或扭曲.

在现实世界中,假设完善的知识可以得以的任何理论,都有缺陷.(指古典经济学中的均衡观念与证券市场中的高效率市场的假设.)在现实世界中,买进或卖出的决定是依据个人的期望,不是依据古典经济学的理想,而且现实世界中,人对任何事情都只能有不完美的的了解.他说:我在了解一般事物时,所持的重要见解,是不完美的了解在塑造事件的过程中扮演的角色.传统经济学是依据均衡理论,也就是供给和需求相等,但如果你晓得我们不完美的了解所扮演的重要角色,你会知道自己面对的是不均衡的状态.沉迷于混乱状态时,我赚钱的真正秘诀是了解金融市场的革命性过程.认为经济活动有理性和合乎逻辑的人,也说金融市场永远是对的,指市场总会消化或考量未来的发展,即使未来的发展不明朗也是一样.索罗斯表示,大部分投资人相信他们能够消化市场将来会做什么事,也就是的事件还没发生,就未卜先知,纳入考量.

这是不可能做到的事情.因为未来会像的任何想法,依据定义,都有所偏颇和失之平衡,他不相信事实和信念会各自荐在,相反的,他在解释对射理论时主张.信念所做的事是改变事实.所以,市场价格总是错的,因为他们总是忽视了可能来自未来事件的影响力,以及将来自未来事件的影响力.但是扭曲是往两个方向作用.市场参与者不只带着偏见操作,他们的偏见也能影响事件的发展轨迹.这让人觉得市场能够准确地预期未来的发展,但事实上,不是目前的期望吻合未来的事件,而是未来的事件被目前的期望所塑造.参与者的认知本质上有缺陷,而有缺陷的认知和事件实际的发展过程间,是一种双向的连动关系,导致两者间欠缺明确的因果关系.他把这种双向的连动叫做”对射”一旦你知道市场正在想些什么,就往反方向跳跃,赌出乎意料的事件将发生.因为有缺陷的市场下的认知会导致市场自行坐大.投资人让自己陷入盲目的狂热中,或者产生群众心理.即一窝峰的趋势追随行为,而市场靠本身的狂热壮大,总会反应过度,市场开始靠自己的动能壮大,这样的时点找出之后,投资人便知道荣枯的势即将开始,或者已在进行.对射过程依循某种辨证态的理由,可以用一般性的词汇来解释:不明确程度愈高,则愈多人受市场趋势影响,追随趋势的投机性行为影响力愈大,则情况变得愈不明确,随着趋势持续进行,投机性交易的重要性日增,此外偏见会跟着趋势走,以致于趋势持续愈久,偏见变得愈强.最后,一旦某个趋势确立,终有穷途未路的一天.而察觉到股票市场出现自我强化走势,你将获厚利.索罗斯最管用的特质之一,是有能力的进出金融市场时不动感情.也就是说,他有点像斯多噶学派的禁欲主义者.别人放任本身的自大阻碍聪明的市场决策形成,索罗斯却了解聪明的投资人是不动感情的投资人,宣称自己绝不犯错没有意义,自己喜欢的股票突然大跌,可能叫人自怨自艾,但不如承认自己犯了错,就像索罗斯常做的那样.他一旦相信某种投资是对的,什么事情都阻止不了他.

投资仓位决不嫌大.畏缩不前,是懦者的行为.他说:基本上,我操作的方式,是先有个命题,然后拿到市场中去测试.他的才华在于他有某种自制能力,他以非常务实的态度看市场,而且了解什么力量影响股价.他了解市场有理性的一面,也有非理性的一面.他晓得自己不是每次都对,对的时候,他愿意采取激烈的行为,善用大好机会,错的时候能够认赔出场.他最大的成功关键,在于心理层面,他了解群众本能,晓得何时许多人会争着抢某样东西,就像一位优秀的行销人员.

索罗斯这样思想:基本上,别人认为我不会犯错,这样的看法被误导了,因为我一点不介意(强调)这点——其实我和旁边那个家伙犯同样多的错误.但是我觉得自己个拿手的地方,你知道,那就是勇于承认自己的错误,这就是我的成功秘密,我学得了一个重要的洞察力,就是认清人的思想有与生俱来的谬误?

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