股票魔法师:纵横天下股市的奥秘

  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》关于作者

    从一开始的数千美元,Minervini的交易账户中的数字增长到上百万美元。为了展示他的SEPA方法的有效性,作者参加了1997年的全美投资大赛并为此投入了250,000美元。最后,他的投资回报率为155%,为第二名的两倍。 他使用SEPA策略,在5年中年均回报率达到了220%,仅有一个季度亏损。换句话说,100,000美元的投资,5年后将达到30,000,0…

    股票书籍 2020年9月22日
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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》致谢

    特别感谢如下人员: Patricia Crisafulli,感谢你的指导和毫无条件的耐心。Loren Fleckenstein, 谢谢你的编写建议,你的友善还有你对我的能力多年毫不动摇的信任。Bob Weissman,谢谢你的奉献、忠诚和友善。Mary Glennand在McGraw-Hill的团队拥有极高的专业性和正直性。谢谢你们让我能按照我的意愿编写本书…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.18 我的光着脚在雪中的故事

    有时在生活中,你会听到长辈们讲述这样一个故事:他们小的时候每天要光着脚走数公里山路,踩着几厘米厚的雪,身上背着自己的弟弟去上学。这里,我要跟你分享我的苦日子。 当我在20世纪80年代开始交易时,我自己没有信条,没有图表,也没有任何投资工具。那时候互联网也并不发达,网上交易并不普遍。我能拥有的信息只是每天早上在报纸上印着的前一交易日股票的收盘价和一些手绘的图表…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.17 分散投资并不能保护你

    我总觉得如果我对某个行业或公司看好,我会集中对他们投资。这会让评论者认为我的投资风格风险很大。但我从不认为这是风险,我把它们当做机会。——KennethHeebner 分散投资是常用的资产配置的方法。人们将资本分配到不同的公司中,用以减少因某只股票或某个行业下跌对整个投资组合的不利影响。这个策略成立的前提是证券的平均回报高于你的预期值。分散化也会因为某只股票…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.16 不是所有比率都生而平等

    你可能已经听说诸如“在设置好止损线后,你应该允许股价在更大范围内波动”或“你应该根据股票的波动性设置止损线”之类的言论。我对这种言论强烈反对。通常,只有在市场环境恶劣时股价波动才会很剧烈。在困难时期,你的收入应该比往常要小,每股带来的利润也会下降明显,因此此时你更应该减小损失,提高止损线。此时,你的命中率很可能低于50%。一旦命中率在50%以下,通过承担更大…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.15 何时提高你的止损线

    我的交易法则之一:不让任何价格已经远高于止损线的股票跌到让我亏损。当股价已经升高到我可容忍的风险的3倍位置时,我会把我的止损线提高到至少盈亏平衡。假设一只股票的买入价是50美元,我能容忍的风险是5%(止损线为5095%,47.50美元)。如果股价上升到57.50美元(35%*50美元),我会把止损线至少提高到50美元位置。如果股票继续上涨,我会开始寻找机会把…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.14 逐步减仓与摊低成本

    专业和业余最关键的区别之一就是专家们在逐步建立仓位的时候,业余投资者正在摊低成本。什么意思?假设一个专家和一个业余选手都决定将5%的资本用于风险投资。专家可能会首先买2%,然后再买2%,最后再将剩下的1%投资出去。之后,他可能会将止损线设置在平均买入价以下10%的位置,总风险控制在其总资本的0.5%。 业余投资者则会在同一个价格一次性建仓完毕。如果市场走势与…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.13 建立在成功之上

    我把交易目标分为三个层次。首先也是最重要的是资本保全。当我第一次看到一笔交易时,我并不会问“我能得到的潜在收益是多少?”。我更关注“我可能遭受的潜在损失是多少?”。第二,我努力通过平衡我的风险与累计盈亏,实现可持续的盈利。可持续性远比赚一大笔钱重要。第三,在我已经实现了前两个目标后,我尝试达到更优秀的投资回报。我会在经过一段盈利期时通过增加我的买卖量达到这个…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.12 学着让自己平和

    当我手中的资产100%都是现金时,通常都是在熊市或中度纠正期后,我很少双脚立即跳上船。我把每个交易年度的开始都当做比赛的开场。后面还有很长的时间让我得分。早期,我会慢慢行动,在寻找市场主题的同时避免犯下巨大的错误。这就像运动员赛前热身并评估比赛环境一样。这段时间,我通常会建立自己的投资节奏并设定好我的步伐。就像高尔夫球手找到自己的挥杆节奏一样,一旦我找到了主…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.11 一定会带来灾难的习惯

    坐在那里看着你的财富一点点消失却因为没有设置止损线而无能为力的感觉十分糟糕,但如果你仍继续向那个窟窿里面扔钱,就更糟了。用赚来的钱来填补亏损的投资是让你走向贫穷的最快方法。这叫做摊低成本。经纪商通常会劝其客户在股价下跌后继续买入加仓,以掩盖之前错误的投资建议。他们会告诉客户这样可以降低其平均成本。如果它在50美元时你就很喜欢它,那么现在价格到40了,你应该更…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.10 怎样处理失败的前兆

    失败前兆的出现意味着是时候重新作出评估了。如果你发现自己一次又一次被迫退出,可能有两件事情发生了错误。 1、你的选股标准有瑕疵。 2、整个市场环境不好。 在良好投资记录后出现的大幅亏损可能意味着牛市纠正期甚至是熊市的到来。领头羊股票通常也会领先市场走衰。如果你的选股标准健全合理,选出的股票应该站在你的一方,但如果整个市场出了问题,再好的标准也很难帮你做出好的…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.9 处理止损滑坡

    在你买入股票的时候,止损线就应该已经确定好并写在纸上,只要价格触及止损线,就应该立即将股票卖出。在这个关键时刻,你应该用最快速度卖掉股票。但是,早晚会有一只股票在你还没来得及反应时就跌穿了止损线,这种情况就叫做“滑坡”。这时,我的建议就是马上撤出。不论卖出价是多少,都要赶快抽身离开。这类暴跌行为背后一定有其原因。 我认识的一个资金经理就在处理这种事情的时候犯…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.8 向你的止损线致敬

    让失败的股票脱离你的控制是最常见也最致命的错误。不使用止损线交易就像开着一辆没有刹车的汽车,出事故是早晚的事。据我所知,如果你不愿意砍仓止损,你就不应该管理自己的投资资金。大多数投资者无法忍受承担损失。但不幸的是,最终他们遭受了更长期的更剧烈的损失。这很讽刺。他们不肯接受小的损失,因为他们的自负不让他们承认错误,但这样的结果就是更大的亏损。 自从我决定使用止…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.7 事先决定好你的风险

    只有在你建立仓位之前才能最清醒地思考退出时机。在你买入股票前,止损砍仓线应该已经事先决定好。当股票跌破了你的卖出线,已经没有时间让你犹豫或者思考。这时已经无须你做决定:你只需要执行之前的决定。因此,在你买入每只股票前,都要写下卖出价格,并把它写下来贴在电脑屏幕边上。如果你没有将它写下来,你很可能会忘掉这个数值或为你继续持有该股找借口。事先不决定好风险或不执行…

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  • 《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》第13章 13.6 准备应对最坏的情况

    我的人生一直遵守着这个哲学:期待最好的事情,并准备应对最差的事情。那些高度依赖于个股高投资回报的系统从来不会吸引我太多,因为他们期待最好的事情,却没有准备应对最差的事情。我总还是觉得他们的方法风险过高。如果有什么发生了错误,他们会彻底丧失利润与本金。在平常的日子里两种方法的结果可能很相似,但如果投资者必须维持70%到80%的正确率,在熊市时他该怎么处理正确率…

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